16. Анализ финансового состояния предприятия 16. Анализ финансового состояния предприятия




Название16. Анализ финансового состояния предприятия 16. Анализ финансового состояния предприятия
Дата конвертации30.04.2013
Размер445 b.
ТипПрезентации



16. Анализ финансового состояния предприятия

  • 16. Анализ финансового состояния предприятия

  • 16.1. Финансовые показатели для анализа хозяйственной деятельности предприятия……………………………………………………………………………….3

  • 16.2. Коэффициенты ликвидности и платежеспособности предприятия…4

  • 16.3. Показатели структуры капитала или коэффициенты устойчивости…8

  • 16.4. Коэффициенты рентабельности……………………………………….12

  • 16.5. Коэффициенты деловой активности………………………………….14

  • 16.6. Инвестиционные критерии оценки деятельности предприятия..17

  • 16.7. Динамический анализ показателей и оценка тенденций их изменения……………………………………………………………………………..18

  • 16.8. Практические выводы по результатам анализа финансовых показателей. …………………………………………………………………………20



Наиболее распространенные финансовые показатели Д. Рябых

  • Наиболее распространенные финансовые показатели Д. Рябых

  • Ниже приведен список финансовых показателей, наиболее часто применяемых в финансовом анализе. Эти показатели разделены на пять групп, отражающих различные стороны финансового состояния предприятия:

      • Коэффициенты ликвидности
      • Показатели структуры капитала (коэффициенты устойчивости)
      • Коэффициенты рентабельности
      • Коэффициенты деловой активности
      • Инвестиционные критерии
  • Для некоторых показателей приводятся, также, рекомендуемые диапазоны значений. В качестве таких диапазонов взяты значения, наиболее часто упоминаемые российскими экспертами. Следует, однако, помнить, что допустимые значения показателей могут существенно отличаться не только для разных отраслей, но и для разных предприятий одной отрасли и полную картину финансового состояния компании можно получить, только анализируя всю совокупность финансовых показателей с учетом особенностей ее деятельности.

  • Поэтому, приведенные значения показателей носят чисто информационный характер и не могут быть использованы как руководство к действию. Единственное, что можно заметить - это то, что если значения показателей отличаются от рекомендованных, то желательно выяснить причину таких отклонений.



I. Liquidity Ratios - Коэффициенты ликвидности

  • I. Liquidity Ratios - Коэффициенты ликвидности

  • Показатели ликвидности характеризуют способность компании удовлетворять претензии держателей краткосрочных долговых обязательств.

  • 1. Коэффициент абсолютной ликвидности

  • Показывает, какая доля краткосрочных долговых обязательств может быть покрыта за счет денежных средств и их эквивалентов в виде рыночных ценных бумаг и депозитов, т.е. практически абсолютно ликвидных активов.

  • Рассчитывается по формуле:

  • Денежные средства + Краткоср. финанс. вложения

  • АЛ = ------------------------------------------------------------------------------- Текущие обязательства

  • Рекомендуемые значения: 0.2 - 0.5



2. Коэффициент срочной ликвидности (Acid test ratio, Quick ratio)

  • 2. Коэффициент срочной ликвидности (Acid test ratio, Quick ratio)

  • Отношение наиболее ликвидной части оборотных средств (денежных средств, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений) к краткосрочным обязательствам. Обычно рекомендуется, чтобы значение этого показателя было больше 1. Однако реальные значения для российских предприятий редко составляют более 0.7 - 0.8, что признается допустимым.

  • Рассчитывается по формуле:

  • Денежные средства + Краткоср. Финанс. Вложения + Счета к получению

  • КСЛ = ------------------------------------------------------------------------------------------------

  • Текущие пассивы

  • Счета к получению – как правило дебиторская задолженность платежи по которой поступят в течении 12 месяцев

  • Рекомендуемые значения: 0.3 - 1



3. Коэффициент текущей ликвидности (Current Ratio)

  • 3. Коэффициент текущей ликвидности (Current Ratio)

  • Рассчитывается как частное от деления оборотных средств на краткосрочные обязательства и показывает достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств. Согласно с международной (и российской) практикой, значения коэффициента ликвидности должны находиться в пределах от единицы до двух (иногда до трех). Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть по меньшей мере достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе компания окажется под угрозой банкротства. Превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами более чем в три раза также является нежелательным, поскольку может свидетельствовать о нерациональной структуре активов.

  • Рассчитывается по формуле:

  • Текущие активы

  • КТЛ = -----------------------------------

  • Текущие пассивы

  • Рекомендуемые значения: 1 - 2



4. Чистый оборотный капитал (Net working capital), в денежных единицах

  • 4. Чистый оборотный капитал (Net working capital), в денежных единицах

  • Разность между оборотными активами предприятия и его краткосрочными обязательствами. Чистый оборотный капитал необходим для поддержания финансовой устойчивости предприятия, поскольку превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет резервы для расширения деятельности. Оптимальная сумма чистого оборотного капитала зависит от особенностей деятельности компании, в частности от ее масштабов, объемов реализации, скорости оборачиваемости материальных запасов и дебиторской задолженности. Недостаток оборотного капитала свидетельствует о неспособности предприятия своевременно погасить краткосрочные обязательства. Значительное превышение чистого оборотного капитала над оптимальной потребностью свидетельствует о нерациональном использовании ресурсов предприятия. Например: выпуск акций или получение кредитов сверх реальной потребности.

  • Рассчитывается по формуле: ЧОК = Текущие активы - Текущие пассивы

  • Рекомендуемые значения: > 0



II. Gearing ratios - Показатели структуры капитала (коэффициенты финансовой устойчивости)

  • II. Gearing ratios - Показатели структуры капитала (коэффициенты финансовой устойчивости)

  • Показатели структуры капитала отражают соотношение собственных и заемных средств в источниках финансирования компании, т.е. характеризуют степень финансовой независимости компании от кредиторов. Это является важной характеристикой устойчивости предприятия. Для оценки структуры капитала используются следующие отношения:

  • 5. Коэффициент финансовой независимости (Equity to Total Assets)

  • Характеризует зависимость фирмы от внешних займов. Чем ниже значение коэффициента, тем больше займов у компании, тем выше риск неплатежеспособности. Низкое значение коэффициента отражает также потенциальную опасность возникновения у предприятия дефицита денежных средств. Интерпретация этого показателя зависит от многих факторов: средний уровень этого коэффициента в других отраслях, доступ компании к дополнительным долговым источникам финансирования, особенности текущей производственной деятельности.

  • Рассчитывается по формуле:

  • Собственный капитал КФН = ------------------------------------- Суммарный актив

  • Рекомендуемые значения: 0.5 - 0.8



6. Суммарные обязательства к суммарным активам (Total debt to total assets)

  • 6. Суммарные обязательства к суммарным активам (Total debt to total assets)

  • Еще один вариант представления структуры капитала компании. Демонстрирует, какая доля активов предприятия финансируется за счет займов.

  • Рассчитывается по формуле:

  • Долгосрочн. обязательства + Текущие обязательства

  • СО/СА = --------------------------------------------------------------------------------

  • Суммарный актив

  • Рекомендуемые значения: 0.2 - 0.5



7. Долгосрочные обязательства к активам (Long-term debt to total assets)

  • 7. Долгосрочные обязательства к активам (Long-term debt to total assets)

  • Демонстрирует, какая доля активов предприятия финансируется за счет долгосрочных займов.

  • Рассчитывается по формуле:

  • Долгосрочн. обязательства

  • ДО/ДА = ------------------------------------------

  • Долгосрочные активы

  • 8. Суммарные обязательства к собственному капиталу (Total debt to equity)

  • Отношение кредитных и собственных источников финансирования. Также, как и TD/TA, является еще одной формой представления коэффициента финансовой независимости.

  • Рассчитывается по формуле:

  • Долгосрочн. Обязательства + Текущие обязательства

  • СО/СК = ---------------------------------------------------------------------------------------

  • Собственный капитал

  • Рекомендуемые значения: 0.25 - 1



9. Долгосрочные обязательства к внеоборотным активам (Long-term debt to fixed assets)

  • 9. Долгосрочные обязательства к внеоборотным активам (Long-term debt to fixed assets)

  • Демонстрирует, какая доля основных средств финансируется за счет долгосрочных займов. Рассчитывается по формуле:

  • Долгосрочные обязательства

  • ДО/ВнеоборАктивы = ------------------------------------------------------

  • Долгосрочные активы

  • 10. Коэффициент покрытия процентов (Times interest earned), раз

  • Характеризует степень защищенности кредиторов от невыплаты процентов за предоставленный кредит и демонстрирует: сколько раз в течение отчетного периода компания заработала средства для выплаты процентов по займам. Этот показатель также позволяет определить допустимый уровень снижения прибыли, используемой для выплаты процентов.

  • Рассчитывается по формуле:

  • Прибыль до налогообложения и уплаты процентов

  • КПпроц = ------------------------------------------------------------------------------

  • Проценты по кредитам

  • Рекомендуемые значения: > 1



III. Profitability ratios - Коэффициенты рентабельности

  • III. Profitability ratios - Коэффициенты рентабельности

  • Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность компании.

  • 11. Коэффициент рентабельности продаж (Return on sales), %

  • Демонстрирует долю чистой прибыли в объеме продаж предприятия.

  • Рассчитывается по формуле: ROS= Чистая прибыль/ Чистый объем продаж*%

  • 12. Коэффициент рентабельности собственного капитала (Return on shareholders’ equity), %

  • Позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. Обычно этот показатель сравнивают с возможным альтернативным вложением средств в другие ценные бумаги. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица, вложенная собственниками компании.

  • Рассчитывается по формуле: ROE= Чистая прибыль/Собственный капитал*100%



13. Коэффициент рентабельности оборотных активов (Return on current assets), %

  • 13. Коэффициент рентабельности оборотных активов (Return on current assets), %

  • Демонстрирует возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства.

  • Рассчитывается по формуле:

  • RCA= Чистая прибыль / Текущие активы*100%

  • 14. Коэффициент рентабельности внеоборотных активов (Return on fixed assets), %

  • Демонстрирует способность предприятия обеспечивать достаточный объем прибыли по отношению к основным средствам компании. Чем выше значение данного коэффициента, тем более эффективно используются основные средства.

  • Рассчитывается по формуле: RFA= Чистая прибыль / Долгосрочные активы*100%

  • 15. Коэффициент рентабельности инвестиций (Return on investment), %

  • Показывает, сколько денежных единиц потребовалось предприятию для получения одной денежной единицы прибыли. Этот показатель является одним из наиболее важных индикаторов конкурентоспособности.

  • Рассчитывается по формуле:

  • ROI = Чистая прибыль / (Собственный капитал+Долгосрочные обязательства)*100%



IV. Activity ratios - Коэффициенты деловой активности

  • IV. Activity ratios - Коэффициенты деловой активности

  • Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства.

  • 16. Коэффициент оборачиваемости рабочего капитала (Net working capital turnover), раз

  • Показывает насколько эффективно компания использует инвестиции в оборотный капитал и как это влияет на рост продаж. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используется предприятием чистый оборотный капитал.

  • Рассчитывается по формуле: = Чистый объем продаж/ Чистый оборотный капитал

  • 17. Коэффициент оборачиваемости основных средств (Fixed assets turnover), раз

  • Фондоотдача. Этот коэффициент характеризует эффективность использования предприятием имеющихся в распоряжении основных средств. Чем выше значение коэффициента, тем более эффективно предприятие использует основные средства. Низкий уровень фондоотдачи свидетельствует о недостаточном объеме продаж или о слишком высоком уровне капитальных вложений. Однако, значения данного коэффициента сильно отличаются друг от друга в различных отраслях. Также значение данного коэффициента сильно зависит от способов начисления амортизации и практики оценки стоимости активов. Таким образом может сложиться ситуация, что показатель оборачиваемости основных средств будет выше на предприятии, которое имеет изношенные основные средства.

  • Рассчитывается по формуле: = чистый объем продаж/ Долгосрочные активы



18. Total assets turnover - Коэффициент оборачиваемости активов, раз

  • 18. Total assets turnover - Коэффициент оборачиваемости активов, раз

  • Характеризует эффективность использования компанией всех имеющихся в распоряжении ресурсов, независимо от источников их привлечения. Данный коэффициент показывает сколько раз за год совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли. Этот коэффициент также сильно варьируется в зависимости от отрасли.

  • Рассчитывается по формуле: = чистый объем продаж/ Суммарный актив

  • 19. Коэффициент оборачиваемости запасов (Stock turnover), раз

  • Отражает скорость реализации запасов. Для расчета коэффициента в днях необходимо 365 дней разделить на значение коэффициента. В целом, чем выше показатель оборачиваемости запасов, тем меньше средств связано в этой наименее ликвидной группе активов. Особенно актуально повышение оборачиваемости и снижение запасов при наличии значительной задолженности в пассивах компании.

  • Рассчитывается по формуле:

  • = Себестоимость реализованной продукции/ Товарно-материальные запасы



20. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Average collection period), дней.

  • 20. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Average collection period), дней.

  • Показывает среднее число дней, требуемое для взыскания задолженности. Чем меньше это число, тем быстрее дебиторская задолженность обращается в денежные средства, а следовательно повышается ликвидность оборотных средств предприятия. Высокое значение коэффициента может свидетельствовать о трудностях со взысканием средств по счетам дебиторов.

  • Рассчитывается по формуле: = Счета к получению/ (Чистый объем продаж/365 дн)



V. Investment ratios - Инвестиционные критерии.

  • V. Investment ratios - Инвестиционные критерии.

  • 21. Прибыль на акцию (Earning per ordinary share)

  • Один из наиболее важных показателей, влияющих на рыночную стоимость компании. Показывает долю чистой прибыли (в денежных еденицах), приходящуюся на одну обыкновенную акцию.

  • Рассчитывается по формуле:

  • =(Чистая прибыль – Дивиденды по привилегированным акциям) / Число обыкновенных акций

  • 22. Дивиденды на акцию (Dividends per ordinary share)

  • Показывает сумму дивидендов, распределяемых на каждую обыкновенную акцию.

  • Рассчитывается по формуле:

  • = Дивиденды по обыкновенным акциям / Число обыкновенных акций

  • 23. Соотношение цены акции и прибыли (Price to earnings), раз

  • Этот коэффициент показывает, сколько денежных единиц согласны платить акционеры за одну денежную единицу чистой прибыли компании. Он, также, показывает, насколько быстро могут окупиться инвестиции в акции компании.

  • Рассчитывается по формуле: = Рыночная цена акций / Прибыль на акцию



Динамический (горизонтальный) анализ

  • Динамический (горизонтальный) анализ

  • Динамический (горизонтальный) анализ является следующим этапом после анализа финансовых показателей (вертикального анализа). На этом этапе определяют - по каким разделам и статьям баланса произошли изменения. При этом можно руководствоваться следующей примерной схемой интерпретации этих изменений.

  • Хорошие тенденции

  • В активе баланса:

      • Увеличение денежных средств на счетах
      • Увеличение дебиторской задолженности
      • Увеличение величины запасов с увеличением объемов выручки
      • Увеличение стоимости основных средств
      • Для первых трех пунктов необходимо также проверить, чтобы значения ликвидности предприятия при увеличении текущих активов не становились слишком большими. Это может указывать на неоптимальное управление средствами или проблемы с платежами за продукцию.
      • Уменьшение дебиторской задолженности, если до этого она была слишком большой (больше чем 20-40% от оборотного капитала).
      • Уменьшение запасов с уменьшением объемов выручки
      • Уменьшение незавершенного производства


В пассиве баланса:

  • В пассиве баланса:

      • Увеличение уставного капитала
      • Увеличение нераспределенной прибыли
      • Увеличение фондов предприятия
      • Увеличение резервного капитала
      • Увеличение доходов будущих периодов
      • Сокращение кредиторской задолженности
      • Уменьшение объемов кредитов
      • Уменьшение заемных средств
  • Плохие тенденции

  • В активе баланса:

      • Рост денежных средств на счетах свыше 30% от суммы оборотного капитала
      • Рост дебиторской задолженности свыше 40% от суммы оборотного капитала
      • Уменьшение денежных средств на расчетном счете ниже 10% от суммы оборотного капитала
      • Уменьшение производственных запасов на складах с увеличением объемов выручки
  • В пассиве баланса:

      • Увеличение кредиторской задолженности
      • Увеличение объемов кредитов
      • Увеличение заемных средств
      • Сокращение суммы нераспределенной прибыли
      • Уменьшение резервного капитала
      • Уменьшение фондов предприятия


«Практические выводы по результатам анализа финансовых показателей» Самойлов Л.Л. фирма “ИНЭК”

  • «Практические выводы по результатам анализа финансовых показателей» Самойлов Л.Л. фирма “ИНЭК”

  • Финансовый анализ основан на расчете относительных показателей, характеризующих различные аспекты деятельности предприятия и его финансовое положение. Однако главное при проведении финансового анализа не расчет показателей, а умение трактовать полученные результаты.

  • Для финансового анализа можно использовать следующие группы показателей:

      • Показатели прибылей и убытков (финансовые результаты).
      • Показатели активов и пассивов.
      • Показатели эффективности деятельности предприятия, характеризующие рентабельность его деятельности и доходность вложений.
      • Показатели устойчивости, характеризующие степень независимости предприятия от внешних источников финансирования, изменения процентных ставок
      • Показатели платежеспособности, отвечающие на вопрос о том, способно ли предприятие расплатиться с текущими долгами, не наступит ли его банкротство в ближайшее время.


  • Подробный финансовый анализ предприятия необходимо проводить в динамике за ряд кварталов, для экспресс-анализа достаточно сопоставить данные на начало и на конец периода анализа. И при одном и при другом способе анализа необходимо помнить, что финансовый анализ (основанный на анализе баланса и отчета о прибылях и убытках) позволяет обратить внимание на “узкие” места в деятельности предприятия и сформировать перечень вопросов, на которые можно будет ответить лишь при более детальном ознакомлении с деятельностью предприятия.

  • Финансовые результаты

  • При анализе финансовых результатов деятельности предприятия должны быть оценены чистая выручка, прибыли или убытки, полученные предприятием в анализируемом периоде.



Анализ и выводы о финансовых результатах деятельности предприятия должны содержать подробные ответы на следующие вопросы:

  • Анализ и выводы о финансовых результатах деятельности предприятия должны содержать подробные ответы на следующие вопросы:

  • Как изменилась чистая выручка Предприятия за анализируемый период?

      • Увеличилась
      • уменьшилась
      • не изменилась.
  • Основная деятельность, ради осуществления которой было создано Предприятие, за анализируемый период была прибыльной, убыточной или безубыточной?

  • От какого вида деятельности Предприятие получило основной доход за анализируемый период? Основной или инвестиционной и прочей видов деятельности

  • Какую прибыль (убыток) до налогообложения получило Предприятие в результате осуществления всех видов деятельности на конец анализируемого периода?

  • О чем свидетельствует отсутствие Предприятия нераспределенной прибыли?

      • Об отсутствии возможности пополнения оборотных средств для ведения нормальной хозяйственной деятельности.
      • Эффективно или неэффективно действовало предприятие - надо сравнить темп роста выручки и себестоимости.


Структура активов баланса

  • Структура активов баланса

  • При анализе активов Предприятия нужно отразить абсолютные изменения в имуществе предприятия, сделать выводы об улучшении или ухудшении структуры активов.

  • При анализе активов Предприятия нужно отразить следующие моменты:

  • На какие составляющие приходился наибольший удельный вес в структуре совокупных активов? Если на оборотные активы, то это свидетельствует о формировании достаточно мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств Предприятия.

  • В целом, как изменилось имущество (сумма внеоборотных и оборотных активов) Предприятия?

      • Уменьшение имущества свидетельствует о сокращении Предприятием хозяйственного оборота, что может повлечь его неплатежеспособность и наоборот.
      • Рост имущества Предприятия может свидетельствовать о позитивном изменении баланса.
  • Что произошло с составляющими внеоборотных активов?

      • увеличение незавершенного строительства может негативно сказаться на результатах финансово-хозяйственной деятельности предприятия (необходимо дополнительно проанализировать целесообразность и эффективность вложений),
      • увеличение долгосрочных финансовых вложений указывает на отвлечение средств из основной производственной деятельности, а снижение способствует вовлечению финансовых средств в основную деятельность предприятия и улучшению его финансового состояния


  • Как изменялась структура внеоборотных активов?

  • Какова доля основных средств в совокупных активах на конец анализируемого периода?

  • Предприятие имеет "тяжелую" или "легкую" структуру активов?

        • Если она составила менее 40 %, Предприятие имеет "легкую" структуру активов, что свидетельствует о мобильности имущества Предприятия.
        • Если она составила более 40 %, Предприятие имеет "тяжелую" структуру активов, что свидетельствует о значительных накладных расходах и высокой чувствительности к изменениям выручки.


Как изменилась величина оборотных активов предприятия за анализируемый период?

  • Как изменилась величина оборотных активов предприятия за анализируемый период?

  • Какие статьи внесли основной вклад в формирование оборотных активов?

        • 1) запасы
        • 2) дебиторскую задолженность
        • 3) краткосрочные финансовые вложения
        • 4) денежные средства
  • 9. О каких проблемах может свидетельствовать такая структура оборотных активов?

        • Структура с высокой долей задолженности и низким уровнем денежных средств может свидетельствовать о проблемах, связанных с оплатой услуг Предприятия, а также о преимущественно не денежном характере расчетов
        • и наоборот структура с низкой долей задолженности и высоким уровнем денежных средств может свидетельствовать о благополучном состоянии расчетов предприятия с потребителями.
  • 10. Как изменилась стоимость запасов за анализируемый период, является ли это изменение позитивным и о чем свидетельствует? Если стоимость запасов увеличились, а длительность оборота запасов снизилась, это является негативным фактором



11. Как изменились за анализируемый период объемы дебиторской задолженности?

  • 11. Как изменились за анализируемый период объемы дебиторской задолженности?

      • выросли, что является негативным изменением и может быть вызвано проблемами, связанными с оплатой продукции (работ, услуг) Предприятия либо активным предоставлением потребительского кредита покупателям, т.е. отвлечением части текущих активов и иммобилизации части оборотных средств из производственного процесса.
      • снизились, что является позитивным изменением и может свидетельствовать об улучшении ситуации с оплатой продукции Предприятия и о выборе подходящей политики продаж.
  • 12. На какой вид дебиторов приходилась наибольшая доля в общей сумме задолженности?

      • долгосрочных (со сроком погашения более чем через 12 месяцев) дебиторов. Что показывает длительное выведение средств из оборота.
  • 13. Предприятие на протяжении анализируемого периода имело активное или пассивное сальдо задолженности?

    • Сопоставление сумм дебиторской и коммерческой кредиторской задолженностей может показывать, что Предприятие на протяжении анализируемого периода имело:
        • активное сальдо (дебиторская задолженность превышает кредиторскую)
        • пассивное сальдо (кредиторская задолженность превышает дебиторскую)
    • Если предприятие имеет активное сальдо, то оно предоставляло своим покупателям бесплатный коммерческий кредит в размере, превышающем средства, полученные в виде отсрочек платежей коммерческим кредиторам,
    • если пассивное - финансировало свои запасы и отсрочки платежей своих должников за счет неплатежей коммерческим кредиторам (то есть бюджету, внебюджетным фондам и др.)


14. Как изменилась доля денежных средств в структуре оборотных активов Предприятия за анализируемый период?

  • 14. Как изменилась доля денежных средств в структуре оборотных активов Предприятия за анализируемый период?

      • Отсутствие денежных средств в оборотных активах может быть следствием бартерного характера расчетов.
  • Структура пассивов баланса

  • При анализе источников формирования имущества предприятия должны быть рассмотрены абсолютные и относительные изменения в собственных и заемных средствах предприятия.



При анализе источников формирования имущества Предприятия нужно определить:

  • При анализе источников формирования имущества Предприятия нужно определить:

  • Какие средства (собственные или заемные) являются основным источником формирования совокупных активов Предприятия?

  • Как изменяется собственный капитал (фактический, за вычетом убытков и задолженностей учредителей) в доле в балансе за анализируемый период?

    • 1) Увеличение способствует росту финансовой устойчивости Предприятия
    • 2) Снижение способствует снижению финансовой устойчивости Предприятия
  • Как изменилась доля заемных средств в совокупных источниках образования активов, о чем это свидетельствует?

    • увеличилась, что может свидетельствовать об усилении финансовой неустойчивости предприятия и повышении степени его финансовых рисков.
    • уменьшилась, что может свидетельствовать о повышении финансовой независимости предприятия.
    • не изменилась.
  • О чем может свидетельствовать сокращение (увеличение) величины резервов, фондов и прибыли Предприятия?

    • В целом, увеличение резервов, фондов и нераспределенной прибыли может являться результатом эффективной работы Предприятия.
    • В целом, сокращение резервов, фондов и нераспределенной прибыли может свидетельствовать о падении деловой активности Предприятия.


  • Как за анализируемый период изменилась структура собственного капитала (объявленного), на какие составляющие приходился наибольший удельный вес?

  • Какие обязательства преобладают в структуре заемного капитала?

  • Как изменились долгосрочные обязательства за анализируемый период?

    • Анализ структуры финансовых обязательств дает ответ на вопрос повысился или снизился риск утраты финансовой устойчивости предприятия.
    • Преобладание краткосрочных источников в структуре заемных средств является негативным фактом, который характеризует ухудшение структуры баланса и повышение риска утраты финансовой устойчивости.
    • Преобладание долгосрочных источников в структуре заемных средств является позитивным фактом, который характеризует улучшение структуры баланса и уменьшение риска утраты финансовой устойчивости.


Какие обязательства преобладают в структуре коммерческой кредиторской задолженности на начало и на конец анализируемого периода?

  • Какие обязательства преобладают в структуре коммерческой кредиторской задолженности на начало и на конец анализируемого периода?

        • перед поставщиками и подрядчиками по векселям к уплате
        • по оплате труда
        • по социальному страхованию и обеспечению перед дочерними и зависимыми обществами
        • перед бюджетом
        • по авансам полученным
        • перед прочими кредиторами
  • 9. Как изменились за анализируемый период краткосрочные обязательства перед бюджетом, перед поставщиками и подрядчиками, по оплате труда, по социальному страхованию и обеспечению, по векселям к уплате, перед дочерними и зависимыми обществами, по авансам полученным?

        • Увеличение суммы полученных авансов может являться положительным моментом.
        • Уменьшение суммы полученных авансов может являться отрицательным моментом.


10. Какие виды краткосрочной задолженности в анализируемом периоде характеризуются наибольшими темпами роста?

  • 10. Какие виды краткосрочной задолженности в анализируемом периоде характеризуются наибольшими темпами роста?

        • Негативным моментом является высокая доля задолженности (более 60 %) перед бюджетом, поскольку задержки соответствующих платежей вызывают начисление пеней, процентные ставки по которым достаточно высоки.
        • Кроме того, повышается вероятность попадания Предприятия под действие статьи 3. Закона о банкротства.
        • Возникает необходимость в дополнительном анализе данных бухгалтерского учета.
        • Негативным моментом является высокая доля (более 60%) задолженности перед внебюджетными фондами.


Похожие:

16. Анализ финансового состояния предприятия 16. Анализ финансового состояния предприятия iconРазработка антикризисной стратегии предприятия кризисное состояние предприятия
Преодоление такого кризисного состояния требует разработки и осуществления специальных методов финансового управления
16. Анализ финансового состояния предприятия 16. Анализ финансового состояния предприятия iconМатрица диагностики предприятия Инструмент для экспресс-оценки состояния предприятия
...
16. Анализ финансового состояния предприятия 16. Анализ финансового состояния предприятия iconСтруктура презентации: Анализ текущего состояния информатизации школы
Цель программы информатизации оу анализ текущего состояния информатизации оу
16. Анализ финансового состояния предприятия 16. Анализ финансового состояния предприятия iconАнализ текущего состояния элементов транспортной системы Анализ текущего состояния элементов транспортной системы
Обоснования технических параметров транспортной инфраструктуры на развиваемых территориях
16. Анализ финансового состояния предприятия 16. Анализ финансового состояния предприятия iconКоматозные состояния Коматозные состояния
...
16. Анализ финансового состояния предприятия 16. Анализ финансового состояния предприятия iconЦели и задачи работы: анализ общего состояния окружающей среды области
Калининграда на основе строгого соблюдения природопользователями научно обоснованных природоохранных норм
16. Анализ финансового состояния предприятия 16. Анализ финансового состояния предприятия iconДисперсионный анализ Докладчик: ординатор Хамаева А. А
Факторы любые воздействия или состояния, определяющие ту или иную величину наблюдаемого признака
16. Анализ финансового состояния предприятия 16. Анализ финансового состояния предприятия iconСистемная рефлексия Анализ – залог успеха
Инициировать и интенсифицировать рефлексию учащихся по поводу своего психо-эмоционального состояния, мотивации, своей деятельности...
16. Анализ финансового состояния предприятия 16. Анализ финансового состояния предприятия iconПредприятия, производящие продукцию
Предприятия, реализующие инвестиционные и инновационные проекты в приоритетных направлениях социально-экономического развития
16. Анализ финансового состояния предприятия 16. Анализ финансового состояния предприятия iconПедагогическая диагностика как основа деятельности классного руководителя Учитель русского языка и литературы
Педагогическая диагностика процесс изучения (распознавания, выявления, определения) состояния, изменения состояния и причин изменения...
Разместите кнопку на своём сайте:
hnu.docdat.com


База данных защищена авторским правом ©hnu.docdat.com 2012
обратиться к администрации
hnu.docdat.com
Главная страница