Осень – зима 2011/2012. Что делать на финансовых рынках? План презентации




НазваниеОсень – зима 2011/2012. Что делать на финансовых рынках? План презентации
Дата конвертации02.04.2013
Размер445 b.
ТипПрезентации


Осень – зима 2011/2012. Что делать на финансовых рынках?


План презентации.

  • Что в мире? Тенденции мировой экономики.

  • Валюты. Доллар, Евро, Рубль. В чем хранить деньги?

  • Золото. Это не просто металл. Новая парадигма для инвестора.

  • Русский фондовый рынок. Вслед за всеми.

  • Обзор основных эмитентов и отраслей

  • РТС&ММВБ для инвестора и спекулянта. Стратегия и тактика работы.



Что в мире? Политики больше, чем экономики.



2 главные проблемы.

  • Вероятность большого банкротства и как следствие резкое падение ликвидности финансовой системы. Призрак LB.

  • Вероятность рецессии в мировой экономике.





Почему?

  • Не устранены проблемы в финансовой сфере – большой объем плохих долгов.

  • Цикличность мировой экономики – западная экономика находиться в состоянии «зимы».

  • Дешевые деньги больше не являются стимулом роста.

  • Нужна технологическая перезагрузка. Это займет время.



Политизация.

  • Государственное вмешательство в экономику. «Собирание» плохих долгов.

  • Борьба за ресурсы и как следствие обострение международной обстановки. Северная Африка и Ближний Восток.

  • Социальные сети как фактор политизации масс. Революции в Арабском мире и движение «Захвати Уолл-стрит».



Он оказался востребованным.



В.И. Ленин о революционной ситуации.



Дорогие сырьевые ресурсы. Причины.

  • Цикличность экономики.

  • Спрос во время подъема в 1990 годы.

  • Нет новых месторождений – это было невыгодно в 1990-ые годы.

  • Ограниченность ресурсов. Истощение месторождений.

  • Новые потребители – Китай и Индия.



Медь.



Самые дорогие компании США. Добыча полезных ископаемых и IT.



Дорогие сырьевые ресурсы. Как устранить.

  • Рост стоимости сырья – возможность запуска истощенных месторождений.

  • Технологическая революция. Снижение энергоемкости, новые конструкционные материалы.



Цикличность добычи золота.



Дорогие сырьевые ресурсы. Следствие.

  • Обострение борьбы новые потребители – Запад.

  • Прямое вмешательство извне – Ливия. Амбиции Турции.

  • Снижение конкурентноспосбности экономики. Ножницы цен дорогое сырье -дешевые изделия.



Кондратьев.



Аскар Акаев о том, что нас ждет.

  • Прогноз падения рынков в начале августа 2011 года.

  • 2017 год – конец зимы.

  • 2024 год – конец весны. Начало расцвета экономики.



Энергетические технологии.

  • Уголь. Британская империя. XIX век.

  • Нефть. США. XX век.

  • Электричество. СССР. Единая энергосистема. ТЭС и ГЭС в Сибири. Газовая пауза. АЭС. Электрификация ж/д.



Электричество.

  • Электрификация транспорта – авто и ж.д.

  • Высокоскоростные железные дороги как альтернатива авиасообщению.

  • Диверсификация производства – ГЭС, уголь газ, солнце, уран, ветер.

  • Транснациональные энергетические системы; последняя миля до потребителя; новые конструкции аккумуляторов для автономного использования.



Новые технологии. Новое сырье.

  • Медь?

  • Редкоземельные металлы?

  • Новые синтетические материалы с заданными свойствами?



Ж/д в США.



США подготовились лучше Европы.







Ограниченность мер. Как списать долги?

  • Внешняя девальвация – обесценивание своей валюты.

  • Внутренняя девальвация – снижение уровня жизни.

  • Инфляционные процессы.



Грекам есть что терять.



Затягивание кризиса.

  • США наращивают госдолг. Нужен дорогой доллар. Операция «Твист».

  • Германия сдерживает рост Евро.

  • Неопределенность развития ситуации сдерживает инфляцию.



Последствия – деньги стали дороже.



S&P 500 недели и MA(75)‏



DAX недели и MA(50)‏



Валюты. RUB, USD, EUR.



Зачем Вам это нужно? Мы находимся в зоне рубля. В рублях мы получаем зарплату рубли мы тратим. Когда это надо:

  • У вас зарплата привязана к валютному курсу.

  • У вас есть валютные обязательства.

  • У вас могут возникнуть валютные обязательства в будущем.



Бивалютная корзина.

  • 0.55 доллара США 0.45 евро.

  • Коридор изменений c 16.09.11 32.15-37.15. Сейчас 37.6. Ранее коридор был 3 рубля.

  • Если объем интервенций превышает 700 млн. USD сдвиг на 5 копеек.



USD/RUB



Решение проблемы.

  • Хеджирование ( защита ) от колебаний курса валюты.

  • Использование инструментов срочного рынка ФОРТС.

  • Пример виртуальня покупка 1000 usd – надо внести залог ( гарантийное обеспечение ) в 1500 рублей.



Золото.



Золото



ETF фонд.

  • SPDR Gold Shares ETF (тикер GLD) создан в 2004 году.

  • 1 акция – 0,1 унция золота.

  • В августе 2011 капитализация GLD превысила капитализацию SPY ( ETF в S&P500 )‏







Анализ рос. компаний.



Соотношение Gold/S&P500.



Соотношение DOW/Gold



Серебро



Россия.



Что пишут аналитики Атона.





P/E по отраслям. Россия и ЕМ.



Защитные стратегии.

  • Были защитными в прошлом - Магнит Фармстандарт, Глобалтранс.

  • Низкая бэта - РусГидро, Иркутскэнерго, МТС.

  • Золотодобывающие компании - Highland Gold Mining, Petropavlovsk; Полюс Золота и Полиметалла ( низкая бэта ).

  • Дивиденды – префы Мечела, ТНК-BP, Татнефти, Башнефти, обыкновенным бумагам МТС и Акрона.



Акции с привлекательными дивидендами: оценки отраслевых аналитиков Атона



3 периода восстановления. MSCI Russia



Лучшие и худшие акции по темпам восстановления в первые 6 месяцев.

  • Сбербанк

  • Сбербанк преф

  • Северсталь

  • Магнит

  • Холдинг МРСК

  • ВТБ

  • Мечел

  • Башнефть



Внешний рынок

  • Нефть & Газ

  • Металлурги

  • Производители удобрений

  • Внешняя коньюктура

  • Позитив – слабый рубль.



Немного статистики.



ММВБ10



Финансы.



Нефть и Газ.





Металлурги.





Электричество.









Для долгосрочных инвесторов. Новатэк.



Для долгосрочных инвесторов. Магнит.



Все красиво, но денег нет…



Стратегия и тактика для инвестора и спекулянта.

  • Пассивное инвестирование.

  • Долгосрочное инвестирование.

  • Среднесрочное ( до года ) инвестирование.



Среднесрочные инвестиции.

  • Стратегии с защитой капитала.

  • Ограничение по риску. Подбор соотношения доходность/риск.

  • Срок реализации.



Основные принципы построения стратегии защиты капитала. Кому это необходимо?



Механизм работы стратегий с защитой капитала.



Пример реализации.



Способы реализации.

  • Индивидуальная структура.

  • Ноты третьих лиц. Гибкая система дохода. Долгий срок реализации.

  • Сумма входа от 300 000 рублей.

  • Срок реализации от 3 месяцев до года для индивидуальной структуры. От года до



Международные рынки.



Международные рынки.

  • Только для квалифцированных инвесторов.

  • Сделки с голоса.

  • Комиссия 0,3%+4500 руб.

  • Расчеты в рублях по курсу. Акции в USD или EUR.

  • Минимальная сумма сделки 10000 usd.



Основные рынки.



ETF exchange traded fund

  • Индексный фонд, паи которого торгуются на бирже

  • Торгуются аналогично акциям

  • Профессиональное управление – отслеживание соответствия состава фонда выбранному индексу

  • Минимальные затраты на вход в фонд (брокерская комиссия)‏

  • Крупнейшие ETF – наиболее ликвидные инструменты на биржах

  • Наиболее доступный инструмент диверсификации

  • Абсолютная ликвидность в течение торговой сессии

  • Широчайший набор базовых активов – от индексов акций до товаров и торговых стратегий



Основные ETF

  • Основные ETF:

  • SPY: отражает поведение индекса S&P500. Ежедневный объем торгов не менее 150 миллионов акций

  • DIA: отражает поведение индекса DowJones Industrial Average

  • QQQ: отражает поведение Nasdaq 100 Composite Index

  • EEM: отражает поведение MSCI Emerging Markets Index (развивающиеся рынки)‏

  • ETF, которые могут быть интересны российским инвесторам:

  • GLD:отражает поведение стоимости золота

  • UNG: отражает поведение стоимости натурального газа

  • USO: отражает стоимость нефти сорта WTI

  • RSX: отражает динамику российского рынка



Информационные ресурсы.

  • Finviz.com, Quote.com, etf.com, etf.stock-encyclopedia.com, k2kapital.com

  • Сайты бирж nyse.com, londonstockexchange.com nasdaq.com



Биг-Маг – а был ли кризис?





Торговля опционами.



Кому это интересно?

  • Долгосрочным инвесторам – покупка по низкой цене, отложенная продажа по нужной цене.

  • Долгосрочным и среднесрочным инвесторам – хеджирование рисков падения купленного портфеля акций.

  • Спекулянтам – возможность торговли волатильностью.



Определения.

  • Опцион на покупку = call (колл):

    • дает покупателю опциона право покупки в оговоренный будущий срок определенного количества базисного актива по фиксированной цене
    • 10000 call @ 100 с исполнением 12 декабря 2008 года


Финансовая инженерия.

  • Риск – получение убытка или прибыли от инвестиций или спекуляций.

  • Возможность контролировать риски. Четкое понимание размера убытка и прибыли.



Пример стратегии для инвестора.

  • Покрытая продажа опциона call.

  • У инвестора есть акции Газпрома. Он хочет продать их по цене 235 рублей за акцию.

  • Инвестор продает опцион колл с ценой исполнения 235 рублей и временем исполнения март 2012 года. Полученная премия – 250 рублей ( доход – 2,5 рубля на 1 акцию)‏

  • Если цена акций достигнет и превысит 235 рублей. Инвестор НЕ получит доход от роста цены акций выше 235 рублей.

  • Доходность такой операции при цене акции ГП 170 рублей – 1,5% ( 3% годовых ).



Пример стратегии для инвестора.

  • Покрытая продажа put.

  • У инвестора есть деньги на покупку акций Газпрома. Он хочет купить 100 акций по цене 145 рублей.

  • Он продает опцион put. Цена исполнения 145 рублей. Срок исполнения – декабрь 2011 года. Цена такого опциона 500 рублей.

  • Если цена ГП к моменту истечения опциона будет менее 145 рублей инвестор обязан купить акции ГП по 145 рублей и у него остается премия в 500 рублей. Таким образом акции обойдутся ему в 140 рублей.



Защита позиции от падения.

  • У инвестора есть позиция в 150000 рублей. Он хочет защититься от падения рынка.

  • Он покупает 2 опцион пут на декабрь 2012 года. Цена исполнения 1400 пунктов по индексу РТС. Цена опциона 17000 руб.

  • Если к 31.12.2011 индекс РТС упадет ниже уровня 1200 пунктов инвестор получит прибыль от купленных опционов 11500 рублей.



Где это реализуетcя?

  • Площадка ФОРТС ( фьючерсы и опционы РТС ).

  • Инструменты на индекс РТС, акции Газпрома Сбербанка ВТБ Роснефти ГМК, курс доллара к рублю, золото и серебро.



Похожие:

Осень – зима 2011/2012. Что делать на финансовых рынках? План презентации iconАнализ учебной работы мкоу сош №7 п. Коммаяк за 2011 2012 уч год
Гиа, егэ для продолжения образования в средних профессиональных учебных заведениях. Учебный план на 2011-2012 учебный год выполнен,...
Осень – зима 2011/2012. Что делать на финансовых рынках? План презентации iconПоздняя осень и холодная зима стали самым тяжелым временем для жителей Ленинграда. Отсутствие отопления и горячей воды вынуждало людей использовать в качестве дров мебель и книги.
Поздняя осень и холодная зима стали самым тяжелым временем для жителей Ленинграда. Отсутствие отопления и горячей воды вынуждало...
Осень – зима 2011/2012. Что делать на финансовых рынках? План презентации iconПлан выхода фильмов компании «юкрейниан фильм дистрибюшн» 2011-2012 сентябрь 2011
Сюжет картины строится вокруг миссии «Аполлон 18». Считается, что этот полет на Луну был отменен, однако «ранее неизвестные документальные»...
Осень – зима 2011/2012. Что делать на финансовых рынках? План презентации iconПлан презентации: План презентации
...
Осень – зима 2011/2012. Что делать на финансовых рынках? План презентации iconЧто такое осень? Когда начинается осень?
Составьте календарь группы, в котором отметьте дни, когда вы будете встречаться, чтобы обсудить полученную информацию
Осень – зима 2011/2012. Что делать на финансовых рынках? План презентации iconАналитические материалы по итогам 2011 2012 учебного года (часть1); итоги деятельности по организации и проведению экзаменов по русскому языку и по математике в новой форме в 2012 году в Заволжском районе города Ярославля
Ярославской области и гоу ярославской области «цо и кко» «Аналитико статистические материалы за 2011/2012 учебный год»
Осень – зима 2011/2012. Что делать на финансовых рынках? План презентации iconГлагол 5 класс План: Понятие о глаголе
...
Осень – зима 2011/2012. Что делать на финансовых рынках? План презентации iconСводные данные о работе антимонопольных органов в 2002-2004 гг. (продолжение) Более 1,3 тыс не устраненных нарушений в 2004 году складываются из
В 2004 году фас россии осуществила 43590 контрольно-надзорных мероприятий на товарных и финансовых рынках, что на 4,2% больше, чем...
Осень – зима 2011/2012. Что делать на финансовых рынках? План презентации icon2011 год 2012 год 2011 год 2012 год
В слове достаньте мягкость согласного [н̕ ] на письме обозначена буквой ь (мягкий знак)
Осень – зима 2011/2012. Что делать на финансовых рынках? План презентации icon«Роль индивидуализации контроля в сохранении и укреплении здоровья учащихся.»
Добиться, чтобы каждый учащийся не только хорошо знал, но и хорошо понимал свои действия при занятиях физической культурой (Что делать?...
Разместите кнопку на своём сайте:
hnu.docdat.com


База данных защищена авторским правом ©hnu.docdat.com 2012
обратиться к администрации
hnu.docdat.com
Главная страница