Тема 6 Финансовые операции доверительного управления Шехин В. Г. Финансовые операции доверительного управления




НазваниеТема 6 Финансовые операции доверительного управления Шехин В. Г. Финансовые операции доверительного управления
Дата конвертации13.03.2013
Размер445 b.
ТипПрезентации


Тема 6 Финансовые операции доверительного управления Шехин В.Г.


  • 6. Финансовые операции доверительного управления

  • 6.1. Сущность доверительного управления, объект доверительного управления, учредитель доверительного управления и доверительный управляющий……………………………………………………………………………………..3

  • 6.1.1. Сущность доверительного управления ГК РФ………………………………….3

  • 6.1.2. Объект доверительного управления……………………………………………..4

  • 6.1.3. Учредитель доверительного управления и доверительный управляющий.5

  • 6.2. Существенные условия договора доверительного управления, обязательность выплаты вознаграждения, форма договора, обособление имущества находящегося в доверительном управлении, передача в доверительное управление ценных бумаг………………………………………………………………………6

  • 6.2.1. Существенные условия договора доверительного управления……………..6

  • 6.2.2. Форма договора………………………………………………………………………7

  • 6.2.3. Обособление имущества находящегося в доверительном управлении…...7

  • 6.2.4. Передача в доверительное управление ценных бумаг………………………8

  • 6.3. Организация платежей и финансового оборота в доверительном управлении, отчетность доверительного управляющего………………………………..10

  • 6.3.1. Организация учета…………………………………………………………………10

  • 6.3.2. Отчетность (рекомендуемая)……………………………………………………..12

  • 6.4. Поручительства и гарантии доверительного управляющего по обязательствам учредителя управления……………………………………………………13

  • 6.5. Порядок расчетов доверительного управляющего и учредителя управления по ценным бумагам и векселям, взаимным обязательствам и кредитам в банках….14



6. Финансовые операции доверительного управления 6.1. Сущность доверительного управления, объект доверительного управления, учредитель доверительного управления и доверительный управляющий.

      • 6.1.1. Сущность доверительного управления ГК РФ
  • Глава 53. Доверительное управление имуществом

  • Статья 1012. Договор доверительного управления имуществом

  • 1. По договору доверительного управления имуществом одна сторона (учредитель управления) передает другой стороне (доверительному управляющему) на определенный срок имущество в доверительное управление, а другая сторона обязуется осуществлять управление этим имуществом в интересах учредителя управления или указанного им лица (выгодоприобретателя).

  • Передача имущества в доверительное управление не влечет перехода права собственности на него к доверительному управляющему.

  • 2. Осуществляя доверительное управление имуществом, доверительный управляющий вправе совершать в отношении этого имущества в соответствии с договором доверительного управления любые юридические и фактические действия в интересах выгодоприобретателя.

  • Законом или договором могут быть предусмотрены ограничения в отношении отдельных действий по доверительному управлению имуществом.

  • 3. Сделки с переданным в доверительное управление имуществом доверительный управляющий совершает от своего имени, указывая при этом, что он действует в качестве такого управляющего. Это условие считается соблюденным, если при совершении действий, не требующих письменного оформления, другая сторона информирована об их совершении доверительным управляющим в этом качестве, а в письменных документах после имени или наименования доверительного управляющего сделана пометка "Д.У.".

  • При отсутствии указания о действии доверительного управляющего в этом качестве доверительный управляющий обязывается перед третьими лицами лично и отвечает перед ними только принадлежащим ему имуществом.



      • 6.1.2. Объект доверительного управления
  • Статья 1013. Объект доверительного управления

  • 1. Объектами доверительного управления могут быть предприятия и другие имущественные комплексы, отдельные объекты, относящиеся к недвижимому имуществу, ценные бумаги, права, удостоверенные бездокументарными ценными бумагами, исключительные права и другое имущество.

  • 2. Не могут быть самостоятельным объектом доверительного управления деньги, за исключением случаев, предусмотренных законом.

  • Согласно Федеральному закону от 3 февраля 1996 г. N 17-ФЗ кредитная организация вправе осуществлять доверительное управление денежными средствами и иным имуществом по договору с физическими и юридическими лицами (Статья 5 Закона О банках и банковской деятельности)

  • 3. Имущество, находящееся в хозяйственном ведении или оперативном управлении, не может быть передано в доверительное управление. Передача в доверительное управление имущества, находившегося в хозяйственном ведении или оперативном управлении, возможна только после ликвидации юридического лица, в хозяйственном ведении или оперативном управлении которого имущество находилось, либо прекращения права хозяйственного ведения или оперативного управления имуществом и поступления его во владение собственника по иным предусмотренным законом основаниям.

  • См. комментарии к статье 1013 настоящего Кодекса

  • Статья 1014. Учредитель управления

  • Учредителем доверительного управления является собственник имущества, а в случаях, предусмотренных статьей 1026 настоящего Кодекса, другое лицо.

  • См. комментарии к статье 1014 настоящего Кодекса



      • 6.1.3. Учредитель доверительного управления и доверительный управляющий.
  • Статья 1014. Учредитель управления

  • Учредителем доверительного управления является собственник имущества, а в случаях, предусмотренных статьей 1026 настоящего Кодекса, другое лицо.

  • Статья 1012. По договору доверительного управления имуществом одна сторона (учредитель управления) передает другой стороне (доверительному управляющему) на определенный срок имущество в доверительное управление, а другая сторона обязуется осуществлять управление этим имуществом в интересах учредителя управления или указанного им лица (выгодоприобретателя).

  • Исходя из статьи Статья 1014. Учредитель управления

  • Доверительное управление имуществом может быть учреждено только собственником данного имущества. Собственность возможна как единоличная, так и общая.

  • Учредителем имеет право выступать также Российская Федерация, ее субъекты, муниципальные образования, действующие в лице соответствующих органов государственного управления (местного самоуправления).

  • Напомним, что по смыслу ст. 1013 ГК учредителем не может быть обладатель права хозяйственного ведения или оперативного управления.

  • Учредителем может выступать орган государственной власти, уполномоченный передать в доверительное управление государственное или муниципальное имущество. Статья 1015. Доверительный управляющий

  • Доверительным управляющим может быть индивидуальный предприниматель или коммерческая организация, за исключением унитарного предприятия.

  • Доверительный управляющий не может быть выгодоприобретателем по договору доверительного управления имуществом.



6.2. Существенные условия договора доверительного управления, обязательность выплаты вознаграждения, форма договора, обособление имущества находящегося в доверительном управлении, передача в доверительное управление ценных бумаг.

      • 6.2.1. Существенные условия договора доверительного управления
  • Статья 1016. Существенные условия договора доверительного управления имуществом

  • 1. В договоре доверительного управления имуществом должны быть указаны:

  • состав имущества, передаваемого в доверительное управление;

  • наименование юридического лица или имя гражданина, в интересах которых осуществляется управление имуществом (учредителя управления или выгодоприобретателя);

  • размер и форма вознаграждения управляющему, если выплата вознаграждения предусмотрена договором;

  • срок действия договора.

  • 2. Договор доверительного управления имуществом заключается на срок, не превышающий пяти лет. Для отдельных видов имущества, передаваемого в доверительное управление, законом могут быть установлены иные предельные сроки, на которые может быть заключен договор.

  • При отсутствии заявления одной из сторон о прекращении договора по окончании срока его действия он считается продленным на тот же срок и на тех же условиях, какие были предусмотрены договором.



      • 6.2.2. Форма договора
  • Статья 1017. Форма договора доверительного управления имуществом

  • 1. Договор доверительного управления имуществом должен быть заключен в письменной форме.

  • 2. Договор доверительного управления недвижимым имуществом должен быть заключен в форме, предусмотренной для договора продажи недвижимого имущества. Передача недвижимого имущества в доверительное управление подлежит государственной регистрации в том же порядке, что и переход права собственности на это имущество.

  • 3. Несоблюдение формы договора доверительного управления имуществом или требования о регистрации передачи недвижимого имущества в доверительное управление влечет недействительность договора.

      • 6.2.3. Обособление имущества находящегося в доверительном управлении
  • Статья 1018. Обособление имущества, находящегося в доверительном управлении

  • 1. Имущество, переданное в доверительное управление, обособляется от другого имущества учредителя управления, а также от имущества доверительного управляющего. Это имущество отражается у доверительного управляющего на отдельном балансе, и по нему ведется самостоятельный учет. Для расчетов по деятельности, связанной с доверительным управлением, открывается отдельный банковский счет.

  • 2. Обращение взыскания по долгам учредителя управления на имущество, переданное им в доверительное управление, не допускается, за исключением несостоятельности (банкротства) этого лица. При банкротстве учредителя управления доверительное управление этим имуществом прекращается и оно включается в конкурсную массу.

  • Статья 1019. Передача в доверительное управление имущества, обремененного залогом

  • 1. Передача заложенного имущества в доверительное управление не лишает залогодержателя права обратить взыскание на это имущество.

  • 2. Доверительный управляющий должен быть предупрежден о том, что передаваемое ему в доверительное управление имущество обременено залогом. Если доверительный управляющий не знал и не должен был знать об обременении залогом имущества, переданного ему в доверительное управление, он вправе потребовать в суде расторжения договора доверительного управления имуществом и уплаты причитающегося ему по договору вознаграждения за один год.



      • 6.2.4. Передача в доверительное управление ценных бумаг
  • Статья 1025. Передача в доверительное управление ценных бумаг

  • При передаче в доверительное управление ценных бумаг может быть предусмотрено объединение ценных бумаг, передаваемых в доверительное управление разными лицами.

  • Правомочия доверительного управляющего по распоряжению ценными бумагами определяются в договоре доверительного управления.

  • Особенности доверительного управления ценными бумагами определяются законом.

  • Правила настоящей статьи соответственно применяются к правам, удостоверенным бездокументарными ценными бумагами (статья 149).

  • Статья 1026. Доверительное управление имуществом по основаниям, предусмотренным законом

  • ДУ Векселей

  • в п. 2.4 ПОСТАНОВЛЕНИЕ ФКЦБ России от 17 октября 1997 г. N 37 утверждено что векселя не могут является объектами доверительного управления В постановлении указано, что векселя не являются объектами ДУ в соответствии с данным постановлением, что трактуется как запрет управления векселями в рамках портфеля деятельности на рынке ценных бумаг (да и то их можно передавать в ДУ в рамках профдеятельности, чтобы управляющий получил платеж по векселю и на эти деньги купил эмиссионные ценные бумаги, и ими уже управлял..), а заключить договор ДУ векселями в соответствии с ГК можно. Так вроде бы все и делают..

  • Приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 29 мая 2007 г. N 07-63/пз-н настоящее постановление не применяется с даты вступления в силу приказа ФСФР России от 3 апреля 2007 года N 07-37/пз-н



  • Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам от 3 апреля 2007 г. N 07-37/пз-н "Об утверждении Порядка осуществления деятельности по управлению ценными бумагами"

  • Порядок осуществления деятельности по управлению ценными бумагами (утв. приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 3 апреля 2007 г. N 07-37/пз-н)

  • I. Общие положения

  • 1.1. Настоящий Порядок устанавливает единые требования к осуществлению деятельности по управлению ценными бумагами.

  • 1.2. Деятельность по управлению ценными бумагами осуществляется в соответствии с Федеральным законом от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг", иными федеральными законами и нормативными правовыми актами Российской Федерации, настоящим Порядком и договорами доверительного управления.

  • 1.3. Требования настоящего Порядка не распространяются на деятельность управляющих компаний по доверительному управлению инвестиционными резервами акционерных инвестиционных фондов, доверительному управлению паевыми инвестиционными фондами, доверительному управлению средствами пенсионных накоплений, доверительному управлению средствами пенсионных резервов негосударственных пенсионных фондов, доверительному управлению накоплениями для жилищного обеспечения военнослужащих, доверительному управлению ипотечным покрытием, а также на деятельность по управлению ценными бумагами, если она связана исключительно с осуществлением управляющим прав по ценным бумагам.

  • 2.15.2. Перечень (состав) объектов доверительного управления (виды ценных бумаг; перечень эмитентов или групп эмитентов, чьи ценные бумаги могут являться объектами управления, по отраслевому или иному признаку (согласовывается по требованию учредителя управления); ценные бумаги, допущенные/не допущенные к торгам, включенные/не включенные в котировальные списки), которые вправе приобретать управляющий при осуществлении деятельности по управлению ценными бумагами, а также по требованию учредителя управления ограничения на приобретение отдельных видов объектов доверительного управления.



6.3. Организация платежей и финансового оборота в доверительном управлении, отчетность доверительного управляющего.

      • 6.3.1. Организация учета
      • Для расчетов по деятельности, связанной с доверительным управлением, открывается отдельный банковский счет.
      • Ведется отдельный баланс
      • Представляется отчет с периодичностью указанной в договоре
  • Приказ Минфина РФ от 28 ноября 2001 г. N 97н "Об утверждении Указаний об отражении в бухгалтерском учете организаций операций, связанных с осуществлением договора доверительного управления имуществом" (с изменениями от 15 августа 2006 г.)

  • IV. Отражение на отдельном балансе доверительным управляющим операций, связанных с осуществлением договора доверительного управления имуществом

  • 11. При организации бухгалтерского учета доверительный управляющий обеспечивает самостоятельный учет операций по каждому договору доверительного управления имуществом, обособленный от операций, связанных с имуществом доверительного управляющего.

  • Особое внимание следует обратить на организацию бухгалтерского учета по счетам учета денежных средств (50 "Касса", 51 "Расчетный счет", 52 "Валютный счет") и соблюдение нормы статьи 1018 Гражданского Кодекса Российской Федерации об открытии отдельного банковского счета для расчетов по деятельности, связанной с доверительным управлением имущества.

  • Для каждого договора доверительного управления должен быть открыт отдельный субсчет к счету 79 "Внутрихозяйственные расчеты" в разрезе учредителя управления и выгодополучателя.



  • 15. Доверительный управляющий представляет учредителю управления и выгодоприобретателю отчет о своей деятельности в сроки и порядке, которые установлены договором доверительного управления имуществом.

  • При этом представление доверительным управляющим данных об активах, обязательствах, доходах и расходах, полученных при выполнении договора доверительного управления имуществом, не может быть позднее сроков, установленных Федеральным законом Российской Федерации от 21 ноября 196 г. N 129-ФЗ "О бухгалтерском учете" для бухгалтерской отчетности.

  • В представляемой бухгалтерской отчетности после имени или наименования доверительного управляющего делается пометка "Д.У.".

  • По прекращении договора доверительного управления имуществом доверительный управляющий составляет отдельный баланс на дату прекращения договора.

  • При этом доверительным управляющим осуществляются операции по погашению имеющихся обязательств, закрытию расчетного счета, оборотов по счету 79 "Внутрихозяйственные расчеты", субсчет "Расчеты по договору доверительного управления имуществом" в связи с возвратом учредителю управления остатков денежных средств и имущества согласно условиям договора, а также другие операции, предусмотренные договором доверительного управления имуществом при его прекращении.



      • 6.3.2 Отчетность (рекомендуемая)
      • Баланс
      • Отчет о прибылях и убытках
      • Движение имущества в ДУ
      • Движение ценных бумаг в ДУ
      • Расшифровка дебиторской и кредиторской задолженности
      • Движение денежных средств по расчетным счетам ДУ
  • Сроки представления отчетности рекомендуется назначить – ежемесячные.

  • Рекомендуется в приложение к отчету давать копии всех договоров и документов, подтверждающих проведение операций с имуществом особенно, если речь идет о ценных бумагах (эмиссионных) или о векселях.



6.4. Поручительства и гарантии доверительного управляющего по обязательствам учредителя управления.

  • Доверительный управляющий в рамках договора доверительного управления может давать поручительства и гарантии по сделкам учредителя управления в пределах стоимости имущества переданного в ДУ и собственного имущества.

  • Часто при осложнении с контрагентами (аресты счетов, предъявление инкассовых распоряжений и др. споров) доверительный управляющий может осуществлять операции по погашению кредитов и оплате долгов поставщикам в счет возврата имущества из ДУ, особенно в виде ценных бумаг и векселей.

  • Поручитель несет солидарную ответственность с должником ( в данном случае с учредителем управления), поэтому в праве погашать обязательства.



6.5. Порядок расчетов доверительного управляющего и учредителя управления по ценным бумагам и векселям, взаимным обязательствам и кредитам в банках.

  • В случаях особенно длительных затруднениях при исполнении обязательств возможно и ведение всех расчетов через ДУ ( в том числе и по заработной плате).

  • Однако надо помнить, что постоянные расчеты через третьих лиц банки могут отнести к подозрительным операциям, если по запросу банка ДУ и учредитель управления не представили документы позволяющие идентифицировать выгодоприобретателя.

  • Кроме того постоянное ведение расчетов за других через ДУ может квалифицироваться как незаконная банковская деятельность (без лицензии). Хотя подобных юридических прецедентов вроде бы в практике РФ не было. А уголовный кодекс не имеет четких формулировок по данному вопросу.

  • При возврате векселей и ценных бумаг из ДУ учредителю управления необходимо тщательно переоформлять перечень имущества находящегося в ДУ, так как этот перечень является неотъемлемой частью договора ДУ.



Похожие:

Тема 6 Финансовые операции доверительного управления Шехин В. Г. Финансовые операции доверительного управления iconЕжегодная конференция «Будущее рынка доверительного управления России»
Проблемы спецдепозитарного контроля за деятельностью управляющих компаний на рынке коллективных инвестиций
Тема 6 Финансовые операции доверительного управления Шехин В. Г. Финансовые операции доверительного управления iconПостановка задачи Постановка задачи
Даны две матрицы а и b размера n на n каждая. Реализовать блочный алгоритм умножения матриц, сгенерировать граф, вершинами будут...
Тема 6 Финансовые операции доверительного управления Шехин В. Г. Финансовые операции доверительного управления iconЛекция 1 Финансовые требования
Публичность информации о заемщиках и конкуренция между кредиторами; Финансовые системы, основанные на более тесных отношениях между...
Тема 6 Финансовые операции доверительного управления Шехин В. Г. Финансовые операции доверительного управления iconФинансовые инструменты финансовые инструменты
Ценной бумагой является любой документ, с которым какое-либо имущественное право связано таким образом, что его осуществление отдельно...
Тема 6 Финансовые операции доверительного управления Шехин В. Г. Финансовые операции доверительного управления iconДепозитарные операции в кредитовании Банком России кредитных организаций И. Н. Тимоничева
И. Н. Тимоничева Зам начальника Управления кредитования банков и проведения депозитных операций
Тема 6 Финансовые операции доверительного управления Шехин В. Г. Финансовые операции доверительного управления iconФинансовые компании Финансовые компании
Центральный банк осуществляет руководство всей кредитной системой страны, он призван регулировать кредит и денежное обращение, контролировать...
Тема 6 Финансовые операции доверительного управления Шехин В. Г. Финансовые операции доверительного управления iconДо операции До операции
Частота возникновения: после лапаротомии от 4 18 после ургентных операций 18,1 58,7%
Тема 6 Финансовые операции доверительного управления Шехин В. Г. Финансовые операции доверительного управления iconОпыт управления долгом субъекта РФ на примере города Москвы Рынок облигаций города Москвы
Операции Комитета по привлечению, погашению и обслуживанию заимствований в 2004 году
Тема 6 Финансовые операции доверительного управления Шехин В. Г. Финансовые операции доверительного управления iconПоставочные, предусматривают поставку базисного актива
Производные финансовые инструменты (пфи) контракты, стоимость которых основана на стоимости базисного актива. Пфи используются для...
Тема 6 Финансовые операции доверительного управления Шехин В. Г. Финансовые операции доверительного управления iconЗаключительные операции sd sap best Practices Baseline Package (Россия) sap best Practices
В этом сценарии описывается ряд периодических операций, выполняемых в модуле Сбыт, включая операции закрытия дня и представление...
Разместите кнопку на своём сайте:
hnu.docdat.com


База данных защищена авторским правом ©hnu.docdat.com 2012
обратиться к администрации
hnu.docdat.com
Главная страница