Тема 12 Управление денежными средствами Шехин В. Г. 12. Управление денежными средствами




НазваниеТема 12 Управление денежными средствами Шехин В. Г. 12. Управление денежными средствами
Дата конвертации04.03.2013
Размер445 b.
ТипПрезентации


Тема 12 Управление денежными средствами Шехин В.Г.


  • 12. Управление денежными средствами…………………………………………………3

  • 12.1. Основа управления денежными потоками…………………………………………..3

  • 12.2. Связь денежного потока с основными аспектами деятельности

  • предприятия............................................................................................................................4

  • 12.3. Анализ потоков денежных средств. Основная задача анализа как выявление причин избытка или недостатка денежных средств, определение источников их поступления и направлений использования……………………………………………….5

  • 12.3.1. Анализ потоков денежных средств………………………………………………………5

  • 12.3.2. Заключение по анализу денежных потоков…………………………………………….8

  • 12.4. Составление календарного плана движения денежных средств (Кассовый бюджет)……………………………………………………………………………………………….9

  • 12.5. Дефицит денежных средств и его последствия для предприятия. Причины дефицита денежных средств. Меры по увеличения потока денежных средств….11

  • 12.6. Стимулирование притока денежных средств из внешних источников…….16

  • 12.7. Временно свободные денежные средства …………………………………………17

  • 12.8. Форматы календарного плана движения денежных средств (Кассового бюджета)………………………………………………………………………………………………18

  • 12.9. Формирование платежного календаря, месячный понедельный календарь, платежный календарь на неделю в разбивке по дням……………………………………32

  • 12.10. Исполнение платежного календаря……………………………………………………34



12. Управление денежными средствами 12.1. Основа управления денежными потоками

    • Управление денежными потоками включает:
      • Анализ потоков денежных средств
      • Учет движения денежных средств (охватывает основные аспекты управления деятельности компании)
      • Составление календарного плана движения денежных средств ( иногда его называют кассовым планом или кассовым бюджетом)


12.2. Связь денежного потока с основными аспектами деятельности предприятия



12.3. Анализ потоков денежных средств. Основная задача анализа как выявление причин избытка или недостатка денежных средств, определение источников их поступления и направлений использования

      • 12.3.1. Анализ потоков денежных средств
  • Основная задача анализа денежных потоков заключается:

      • в выявлении причин недостатка (избытка) денежных средств,
      • в определении источников их поступлений
      • в определении направлений использования
  • Основным документом для анализа денежных потоков является: отчет о движении денежных средств (отчет о выполнении плана движения денежных средств ПДДС), с помощью которого можно контролировать текущую платежеспособность предприятия, принимать оперативные решения по управлению денежными средствами и объяснять расхождение между финансовым результатом и изменением объема денежных средств.

  • При анализе потоки денежных средств рассматриваются по трем видам деятельности:

      • основная
      • инвестиционная
      • финансовая






      • 12.3.2. Заключение по анализу денежных потоков
  • По результатам анализа денежных потоков можно сделать заключения по следующим вопросам:

      • В каком объеме, из каких источников получены денежные средства, и каковы основные направления их расходования
      • Способно ли предприятие в результате своей текущей деятельности обеспечить превышение поступлений денежных средств над платежами и насколько стабильно такое превышение
      • В состоянии ли предприятие расплатиться по своим текущим обязательствам
      • Достаточно ли полученной предприятием прибыли (обеспеченной денежным потоком) для удовлетворения его текущей потребности в деньгах
      • Достаточно ли собственных средств предприятия для инвестиционной деятельности
      • Чем объясняется разница между величиной полученной прибыли и объемом дополнительно полученных денежных средств


12.4. Составление календарного плана движения денежных средств (Кассовый бюджет)

  • Цель разработки календарного плана движения денежных средств состоит в расчете необходимого их объема и определении моментов времени, когда у компании ожидается недостаток или избыток денежных средств, для того, чтобы избежать кризисных явлений и рационально использовать денежные средства предприятия.

      • Календарный план движения денежных средств (Кассовый бюджет) является составной частью финансового плана предприятия (плана движения денежных средств). Для его разработки используются все разделы финансового плана.
      • Календарный план движения денежных средств (Кассовый бюджет) - это подробный список (перечень или смета) ожидаемых поступлений и выплат денежных средств за определенный период, включающая как конкретные статьи поступлений и выплат, так и их временные параметры (даты и периоды поступлений и платежей).
      • Достоверность закладываемых в календарный план движения денежных средств (Кассовый бюджет) показателей зависит от субъективных оценок, прогнозов и, в первую очередь, от прогноза продаж и оценки периода поступления денег в погашение дебиторской задолженности покупателей, что необходимо учитывать при использовании данного документа в работе.
      • Практика показывает, что календарный план движения денежных средств, требует уточнения и корректировки как минимум еженедельно, а лучше ежедневно.
  • Календарный план движения денежных средств (Кассовый бюджет) позволяет:

      • Получить целостное представление о совокупной потребности в денежных средствах
      • Принимать оперативно управленческие решения о более рациональном использовании ресурсов и денежных средств
      • Анализировать значительные отклонения по статьям финансового плана и оценивать их влияние на финансовые показатели предприятия
      • Своевременно определять потребность в объеме и сроках привлечения заемных средств, в том числе банковских кредитов на преодоление «кассовых разрывов бюджета».


  • Составление календарного плана движения денежных средств (Кассового бюджета)

  • Кассовый бюджет должен включать все денежные поступления и выплаты,

  • которые удобно группировать по видам деятельности – основная (операционная), инвестиционная и финансовая.

  • На первом этапе необходимо определить поступления и расход денежных средств по основной деятельности компании, т.к. результаты планирования денежного потока по основной деятельности могут использоваться при планировании инвестиций и определении источников финансирования.

  • Планирование денежных расходов по инвестиционной деятельности выполняется на основе инвестиционных проектов и программы развития производства, с учетом поступления денежных средств от основной деятельности или от иных источников финансирования;

  • Приток денежных средств по инвестиционной деятельности определяется ее доходами от продажи основных фондов и прочих долгосрочных вложений.

  • Планирование денежных потоков по финансовой деятельности осуществляется

  • в целях обеспечения источников финансирования для основной и инвестиционной деятельности предприятия.

  • Факторы, учитываемые при подготовке кассового бюджета:

      • Анализ движения денежных средств
      • Анализ поступления денежных средств для погашения дебиторской задолженности покупателей
      • Анализ кредиторской задолженности
      • Налоги и налоговое законодательство
      • Инфляция
      • Кредитная ставка
      • Дивидендная политика
  • Все указанные факторы позволяют определить как объем дефицита денежных средств, так и объем недостатка денежных средств на планируемый период.



12.5. Дефицит денежных средств и его последствия для предприятия. Причины дефицита денежных средств. Меры по увеличения потока денежных средств.

  • Последствия дефицита денежных средств:

      • Задержки в выплате заработной платы
      • Рост кредиторской задолженности перед поставщиками и бюджетом по налоговым платежам
      • Рост доли просроченной задолженности по кредитам банков
      • Снижение ликвидности активов компании
      • Увеличение длительности производственного цикла из-за несвоевременной поставки сырья и комплектующих изделий.


  • Причины дефицита денежных средств

  • Внутренние:

  • 1. Падение объема продаж:

      • потеря одного или более крупных потребителей
      • недостатки в управлении ассортиментом продукции
  • 2. Недостатки в системе управления финансами:

      • отсутствие оптимальной организационной структуры финансовых служб
      • отсутствие управленческого учета
      • слабое финансовое планирование
      • потеря контроля над затратами
      • низкая квалификация кадров
  • Внешние:

      • Кризис платежеспособности клиентов
      • Кризис платежеспособности банков и расширение не денежных форм расчетов (финансово-кредитная политика государства)
      • Конкуренция со стороны других товаропроизводителей
      • Рост цен на энергоносители
      • Потери от экспорта из-за заниженного обменного курса рубля (валютный кризис)
      • Давление налогового законодательства
      • Высокая стоимость заемных средств
      • Давление инфляции


  • Меры по увеличению притока денежных средств

  • 1. Краткосрочные меры:

      • Продажа или сдача в аренду внеоборотных активов
      • Рационализация ассортимента продукции
      • Реструктуризация дебиторской задолженности в финансовые инструменты
      • Использование частичной предоплаты
      • Привлечение внешних источников краткосрочного финансирования
      • Разработка системы скидок для покупателей
  • 2. Долгосрочные меры:

      • Дополнительная эмиссия акций и облигаций
      • Реструктуризация компании - ликвидация или выделение в бизнес-единицы
      • Поиск стратегических партнеров («отдаться в хорошие руки»)
      • Поиск потенциального инвестора (найти «богатого дурака»)


  • Меры по уменьшению оттока денежных средств

  • Краткосрочные меры:

      • Сокращение затрат
      • Отсрочка платежей по обязательствам
      • Использование скидок поставщиков
      • Пересмотр программы инвестиций
      • Налоговое планирование (осторожная оптимизация налогов)
      • Вексельные расчеты и взаимозачеты
  • Долгосрочные меры:

      • Долгосрочные контракты, предусматривающие скидки или отсрочки платежей
      • Налоговое планирование


  • Выбор решения: продать или сдать в аренду неиспользуемое имущество движимое и недвижимое.

  • Продажа:

      • определить затраты и выгоды, связанные с владением активами
      • оценить возможные дополнительные (альтернативные) издержки
      • рассмотреть налоговые аспекты продажи
  • Аренда:

      • оценить условия сдачи в аренду и доход в реальном выражении
      • оценить затраты на сдачу активов в аренду и связанные с ней риски
      • рассмотреть налоговые аспекты арендных отношений
  • Продажа дает одномоментный приток денежных средств, а сдача в аренду

  • обеспечивает регулярный приток денег в течение периода аренды.



12.6. Стимулирование притока денежных средств из внешних источников

      • Торговые (коммерческие) кредиты
      • Толлинг (давальческое сырье)
      • Кредиты банков
      • Ценные бумаги и векселя
      • Факторинг (продажа дебиторской задолженности)
      • Краткосрочная аренда
  • Все факторы дефицита денежных средств и способы его погашения вытекают из проблем ежедневного выполнения календарного плана движения денежных средств.



12.7. Временно свободные денежные средства

  • Однако и избыток денежных средств говорит о том, что реально предприятие терпит убытки, связанные:

      • с инфляцией и обесцениванием денежных средств
      • с упущенной выгодой от прибыльного размещения свободных денег
  • В случаях наличия свободных денежных средств именно результаты исполнения календарного плана движения денежных средств позволяют определить и время их эффективного размещения в доходные активы и объем подобного размещения.



12.8. Форматы календарного плана движения денежных средств (Кассового бюджета)

  • Месячный календарный план движения денежных средств





























12.9. Формирование платежного календаря, месячный понедельный календарь, платежный календарь на неделю в разбивке по дням.

  • На основе утвержденного Генеральным директором предварительного, первоначального или корректированного плана финансовый отдел составляет проект понедельного платежного календаря на месяц.

  • При этом сумма показателей по каждой статье доходов и расходов по неделям не должна превышать значения показателя утвержденного и действующего на настоящий момент месячного финансового плана.

  • Одновременно с проектом понедельного платежного календаря финансовый отдел составляет понедельный план поступления выручки от реализации продукции и услуг.

  • Составленный проект понедельного платежного календаря и понедельный план поступления выручки согласуется с Заместителем директора по экономике и финансам.

  • Понедельный платежный календарь служит основой для разработки финансовым отделом Понедельного плана привлечения кредитных ресурсов. После чего окончательно производится утверждение платежного календаря.

  • В случае корректировки финансового плана в течение текущего месяца понедельный платежный календарь этого месяца подлежит переутверждению.

  • Корректировка понедельного платежного календаря может быть осуществлена по инициативе начальника финансового отдела, в том числе в случае неисполнения понедельного плана поступления выручки от реализации.



  • В рамках утвержденного понедельного платежного календаря на месяц финансовый отдел каждую неделю не позднее понедельника текущей недели составляется платежный календарь на неделю в разбивке по дням и план поступления выручки от реализации, поступающей на счета на неделю в разбивке по дням.



12.10. Исполнение платежного календаря

  • Утвержденный заместителем генерального директора по экономике и финансам понедельный платежный календарь является основанием для перечисления необходимого объема денежных средств для выполнения обязательств перед кредиторами.

  • Как правило, надо стремиться к созданию унифицированной заявки на выполнение обязательства и платежа контрагенту, в которой отражены не только реквизиты платежа, но и все возможные источники формирования заявки, центр финансовой ответственности, статьи затрат и прочая информация.

  • Это позволяет осуществлять жесткий предварительный контроль за платежами в соответствии с утвержденным финансовым планом и календарным планом платежей и автоматизировать оперативный учет движения денежных средств. (Форма заявки прикладывается).

  • Для упорядочивания процесса платежей ко всем ЦФО предъявляются общие требования к документам, которые финансовый отдел принимает в качестве основания для платежа.

  • Осуществление платежа без заключения договора возможно только в исключительных случаях. Это либо предусмотрено законодательством, либо определено в регламентах исполнения финансового плана

  • Осуществление платежа по проекту договора, не подписанному всеми сторонами договора, не допускается.



  • При осуществлении платежа по заключенному договору основанием для платежа по заявке может быть:

      • Оригинал счета на оплату, если выставление счета предусмотрено условиями договора.
      • Оплата по копии счета возможна с последующей заменой копии счета на оригинал.
      • Копия счета-фактуры, при наличии оригинала счета-фактуры в бухгалтерии, если по условиям договора выставление счета на оплату не предусмотрено.
      • копия договора, если по условиям договора предусмотрена предоплата, а выставление счета на оплату по условиям договора не предусмотрено.
      • При перечислении налогов и сборов, государственной пошлины основанием платежа является реестр платежей по налогам, сборам и госпошлинам, распоряжение на оплату, заявка на оплату и другие документы, предусмотренные Порядком взаимодействия внутри предприятия.
      • При перечислении заработной платы и командировочных расходов основанием для платежа являются списки сотрудников, составленных с учетом требований кредитных организаций.
  • В случае представления основания платежа, не соответствующего выше приведенным требованиям, финансовый отдел обязан отказать в осуществлении платежа и направить основание платежа на доработку.



  • Главная задача платежного календаря определить кассовые разрывы в выполнении финансового плана и определить в сумме и во времени привлечение дополнительных финансовых ресурсов (денежных средств, в виде банковских кредитов или займов) и спланировать возможные отсрочки платежей кредиторам (коммерческие кредиты).

  • Платежный календарь должен корректироваться по мере необходимости.

  • Но кассовые разрывы, точнее прогноз кассовых разрывов на период – неделя, месяц, квартал – должен уточняться ежедневно (лучше два раза в день:

      • первый раз – из остатков денежных средств на утро и ожидаемых поступлений текущего и последующих дней;
      • второй раз – из факта текущих поступлений и ожидаемых уточненных оценок поступлений на конец операционного дня).






  • Срок оплаты по договору (счету) - до «____»_____ 200__г.

  • Рег. № ____________________ Начальнику

  • финансовый отдела

  • «______»_____________200__г.

  • З А Я В К А

  • на оплату денежными средствами

  • Исх.№ ___________________ от «______»______________200__г.

  • с расчётного счёта предприятия, из кассы предприятия, с расчётного счёта подразделения, из кассы подразделения

  • (нужное подчеркнуть)

  • для проведения расчетов с

  • (наименование поставщика, подрядчика, др.)

  • 1. Филиал (подразделение) __________ (указать краткое наименование )

  • 2. Статья расходов финансового плана

  • (код, наименование статьи расходов)

  • 3. Назначение платежа ___________________________________________________________________

  • ( наименование оборудования, МТР, работ, услуг в соответствии с предметом договора или счета)

  • В тексте платежного поручения указать: _________________________________________________________

  • (по счету №__ от___ , по договору № ____от_____)

  • Сумма платежа - ( ) руб.

  • цифрой прописью

  • в т. ч. НДС - _____________________ руб.

  • 5. Номер и дата договора (если есть) – ________________________________________________________

  • Номер и дата счета или акта выполненных работ _________________________________________________________________________________________________

  • (копии документов на ______листах прилагаются )

  • 6. Характеристика задолженности:

  • 6.1 Кредиторская задолженность на начало текущего месяца _______________________________________

  • (указать дату возникновения)

  • 6.2 Задолженность текущего месяца:

  • кредиторская задолженность на дату подачи заявки аванс на дату подачи заявки

  • (нужное подчеркнуть)

  • 6.3 Аванс на следующий период _______________________________________________________________

  • (указать дату погашения)



  • 7. Банковские реквизиты получателя:

  • Получатель: ИНН

  • (наименование получателя)

  • р/счёт

  • Банк получателя:

  • (наименование банка получателя)

  • БИК к/счёт

  • Начальник отдела , службы ИА( руководитель подразделения):___________________/________________

  • ФИО

  • Главный бухгалтер: _________________________________________________/________________

  • ФИО

  • Исполнитель_______________________ тел. ___________

  • Центр финансовой ответственности:

  • Планом движения финансовых средств на _____ кв. ____мес. 200_г. предусмотрено (да, нет).

  • Начальник ______________: ________________________________________________ / ФИО

  • (отдел, служба )

  • Укрупненный ЦФО : __ _______________________________________________ / ФИО

  • Финансирование расходов за счет РЕЗЕРВА ___________________________ Генеральный директор

  • Отметка об исполнении заявки:

  • Оплатить со счета : _______________________________ № пл. поручения _____________

  • из кассы : _____________________________________________________________

  • Начальник финансового отдела: ______________ / _____________ «____»________ 200__г.





Похожие:

Тема 12 Управление денежными средствами Шехин В. Г. 12. Управление денежными средствами iconМеждународные стандарты финансовой отчетности Вводный курс
Управление денежными средствами это контроль за состоянием и движением активов и обязательств, использующих и генерирующих денежные...
Тема 12 Управление денежными средствами Шехин В. Г. 12. Управление денежными средствами iconТема 13 Управление не денежными платежами Шехин В. Г
...
Тема 12 Управление денежными средствами Шехин В. Г. 12. Управление денежными средствами icon«Практика взаимодействия с банковской системой и обеспечения наличными денежными средствами на территории Иркутской области»

Тема 12 Управление денежными средствами Шехин В. Г. 12. Управление денежными средствами iconВеличина спроса – это количество товаров, которое может быть куплено при определенном уровне цены
Платежеспособный спрос потребность в товарах, обеспеченная денежными средствами покупателя
Тема 12 Управление денежными средствами Шехин В. Г. 12. Управление денежными средствами iconКонсультант Отдела обеспечения взаимодействия
Обеспечение Федеральным казначейством организаций, лицевые счета которым открыты в органах Федерального казначейства наличными денежными...
Тема 12 Управление денежными средствами Шехин В. Г. 12. Управление денежными средствами iconВыполнила воспитательница Филиппова О. А
В основе своей герб и название есть одно и то же только название определяет владельца речевыми средствами (то есть средствами, которые...
Тема 12 Управление денежными средствами Шехин В. Г. 12. Управление денежными средствами iconУправление многоквартирным домом Управление многоквартирным домом
Понятие "управление многоквартирным домом" необходимо трактовать в более широком смысле, нежели только управление общим имуществом...
Тема 12 Управление денежными средствами Шехин В. Г. 12. Управление денежными средствами iconМоделирование систем
Кафедра «Автоматика и управление в технических системах» направление 220200 Автоматизация и управление специальность 220201 Управление...
Тема 12 Управление денежными средствами Шехин В. Г. 12. Управление денежными средствами iconМоделирование систем
Кафедра «Автоматика и управление в технических системах» направление 220200 Автоматизация и управление специальность 220201 Управление...
Тема 12 Управление денежными средствами Шехин В. Г. 12. Управление денежными средствами iconСреднего профессионального образования по специальности «Государственное и муниципальное управление»
«Государственное и муниципальное управление» высшего профессионального образования специализация «Муниципальное управление» (5 лет)...
Разместите кнопку на своём сайте:
hnu.docdat.com


База данных защищена авторским правом ©hnu.docdat.com 2012
обратиться к администрации
hnu.docdat.com
Главная страница