Источники финансирования малого бизнеса в России Андрей Романов




НазваниеИсточники финансирования малого бизнеса в России Андрей Романов
Дата конвертации18.02.2013
Размер445 b.
ТипПрезентации


Источники финансирования малого бизнеса в России

  • Андрей Романов


Структура работы

  • 1. Основные источники финансирования малого бизнеса

  • 1.1. Самофинансирование

  • 1.2. Акционерное (долевое) финансирование

  • 1.3. Венчурное финансирование

  • 1.4. Заемное финансирование

  • 1.4.1. Банковское кредитование

  • 1.4.2. Микрокредитование

  • 1.5. Бюджетное финансирование

  • 2. Case study – этап «Start-up»

  • 3. Выводы

  • 4. Список используемой литературы



1. Основные источники финансирования малого бизнеса (МБ)

  • Источник: Лукасевич (2009), с. 561-562. Авторская интерпретация с учетом особенностей финансирования субъектов МБ.



1.1. Самофинансирование МБ



1.2. Акционерное (долевое) финансирование МБ

  • Достоинства акционерного (долевого) финансирования:

  • возможность привлечения средств в значительных масштабах;

  • наличие независимого контроля за эффективностью использования средств.

  • Основной недостаток данной формы финансирования - утрата собственности и управления компанией

  • Источник: Игонина (2007).

  • Система акционерного (долевого) финансирования в РФ развита недостаточно. Только для 23% субъектов МБ инвестиции в капитал являются источником финансирования [Индекс ОПОРЫ (2007-2008), с. 24].



1.3. Венчурное финансирование МБ

  • Венчурные инвестиции не рассматривается в РФ в качестве значимого источника финансирования МБ. Превалирует ориентация венчурного капитала на узкий сегмент технологических компаний. Только для 1% субъектов МБ венчурные инвестиции являются источником финансирования [Индекс ОПОРЫ (2007-2008), с. 24].



1.4.1. Банковское кредитование МБ в России и ЕС

  • На гистограмме отражена доля субъектов МБ в России и ЕС, использующих банковское кредитование в качестве одного из источников финансирования своей деятельности.

  • Источник: Индекс ОПОРЫ (2007-2008), с. 24



1.4.1. Проблемы банковского кредитования МБ в РФ

  • Неравномерное распределение банковской инфраструктуры. В населенных пунктах с числом жителей менее 500 тыс. человек на 100 тыс. населения приходится 7 точек банковского обслуживания, в то время, как в Москве – 100 точек [Концепция НАУМИР (2008), с. 13].

  • При кредитовании субъектов МБ операционные расходы на единицу кредитных вложений выше, чем при кредитовании крупных предприятий.

  • Влияние экономического кризиса:

  • Рост процентной ставки: в IV квартале 2008 г. средневзвешенная ставка по кредитам МБ по сравнению с началом годом увеличилась на 7 п.п. и составила 20% [Попова (2009)].

  • Отказ банков работать по программам гарантийных фондов [Брюков (2008), с. 50].



1.4.1. Проблемы банковского кредитования МБ в РФ (окончание)

  • Ужесточение требований к обеспечению. Так, банк ВТБ 24* начал более существенно дисконтировать залоги, сократил выдачу бланковых кредитов и кредитов под залог товаров в обороте [Тальская (2009), с. 58]. При этом 44,9% субъектов МБ занято в сфере торговли [Росстат (2008)], а товары в обороте зачастую являются для них единственно возможной формой обеспечения.

  • ________

  • *По результатам 2008 года ВТБ-24 занял 3-е место по объему кредитов, выданных малому и среднему бизнесу [Рейтинг РБК (2009)].

  • Результат: темп роста кредитования субъектов МБ снизился. Если за первое полугодие 2008 года он составил 31,28%, то за июль-октябрь – уже 2,67%. За ноябрь-декабрь по 6 крупнейшим банкам, кредитующим МБ, совокупный кредитный портфель сократился на 6% (с 853 до 795 млрд. руб.) [Попова (2009)].



1.4.2. Микрокредитование

  • На начало 2008 г. в РФ действовало более 2300 организаций микрофинансирования с портфелем займов в 25 млрд. руб. [Концепция НАУМИР (2008), с. 6].

  • Малообеспеченное население, заинтересованное в открытии собственного бизнеса, но не имеющее достаточного стартового капитала, предъявляет спрос в размере 500 млрд. руб. [Концепция НАУМИР (2008), с. 11].

  • В течение 2009 эксперты прогнозируют увеличение спроса на микрокредиты в размере 30-50% [Аналитическая записка НАУМИР (2009)].

  • Существующее предложение микрофинансовых ресурсов составляет 10% от спроса, оцениваемого в 250-300 млрд. руб. [Аналитическая записка НАУМИР (2009)].

  • Вывод – недостаточный уровень развития микрокредитования в РФ



1.5. Бюджетное финансирование МБ в РФ в 2009 г. Основные программы

  • Программа МЭР: предоставление грантов начинающим субъектам МБ, развитие организаций микрофинансирования, создание гарантийных фондов, субсидирование процентных ставок. Объем программы: 10,5 млрд. руб. [Попова (2009)].

  • Программа ВЭБ:

  • Через РосБР, который предоставляет целевые кредиты отобранным банкам и субъектам небанковской инфраструктуры, участвующим в финансировании МБ. Объем программы: 30 млрд. руб. [ВЭБ (2009)].

  • Субординированные кредиты в банковский капитал второго уровня при условии наличия у банков портфеля кредитов приоритетным отраслям, в т.ч. и МБ [Попова (2009)].



1.5. Оценка роли бюджетного финансирования МБ в РФ

  • В 2008 г. из федерального и региональных бюджетов на поддержку МБ было выделено 7 млрд. руб. [Шаров (2009)], а через программу ВЭБ – 9 млрд. руб. [Копейкин (2009)]. Для сравнения, в первой половине 2008 года 100 банков-лидеров в области кредитования МБ направили на эти цели почти 1324 млрд. руб. [Брюков (2008), с. 50].

  • Незначительное количество субъектов МБ в РФ (4%) используют бюджетное финансирование [Индекс ОПОРЫ (2007-2008), с. 24].

  • Только 5% средств, предусмотренных государственной антикризисной программой 2009 года, предназначены для поддержки МБ [Симачев и др. (2009), с. 51].

  • Вывод: роль государственной поддержки в финансировании МБ в РФ носит точечный характер и в целом является несущественной.



2. Case study – этап «Start-up»

  • Актуальность вопроса:

  • Значительный уровень безработицы на фоне кризисных явлений. 6,4 млн. человек или 8,5% экономически активного населения РФ являются безработными [Росстат(февраль 2009 г.)].

  • Каждый 10-ый наемный работник выражает заинтересованность начать свое дело [Попова (2009)].

  • Проблема – недоступность банковского кредитования. Большинство опрошенных субъектов МБ (54%) считает, что при наличии хорошего бизнес-план, но при отсутствии залога, начальный капитал для бизнеса получить крайне сложно, либо практически невозможно [НАФИ (2008)].



2. Case study – этап «Start-up» (окончание)

  • Причины недоступности банковского кредитования:

  • высокие риски (по статистике из 10 новых предприятий через год остается только 2);

  • отсутствие обеспечения;

  • низкая доходность бизнеса, находящегося на данном этапе;

  • отсутствие хозяйственной и кредитной историй.

  • Возможные способы финансовой поддержки начинающегося бизнеса:

  • Государственная поддержка в форме грантов. В 2009 году планируется выделение 15 тыс. грантов по 300 тыс. рублей [Попова (2009)].

  • Микрофинансирование, в том числе и с помощью государственного участия. 2/3 субъектов РФ намерены создать или докапитализировать фонды, предоставляющие микрозаймы. При поддержке федеральных и региональных властей должно быть выдано не менее 20 000 займов [Попова (2009)].

  • Поддержка со стороны гарантийных фондов, бизнес-инкубаторов, венчурных фондов и бизнес-ангелов.



3. Выводы

  • Самофинансирование, ввиду своей ресурсной ограниченности, в большинстве случаев не позволяет субъектам МБ осуществлять расширенное воспроизводство.

  • Венчурное финансирование играет несущественную роль в финансировании субъектов МБ в РФ.

  • На фоне недостатка прямых инвестиций и ввиду отсутствия необходимости делить бизнес с инвесторами особо важное значение приобретает заемное финансирование.

  • Предложение заемного капитала субъектам МБ РФ (банковских кредитов, микрозаймов и пр.) недостаточно. Кризисные явления в экономике усугубляют сложившуюся ситуацию.



3. Выводы (окончание)

  • Бюджетное финансирование носит точечный характер и не способно существенно повлиять на ресурсную базу субъектов МБ.

  • Особую сложность в финансировании испытывают субъекты МБ, находящиеся на этапе «start-up». Им необходима особая поддержка.

  • Таким образом, существующая система финансирования МБ в РФ не отвечает потребностям хозяйствующих субъектов и требует своей оптимизации.



4. Список используемой литературы

  • Концепция повышения доступности розничных финансовых услуг. Меры по развитию микрофинансирования в Российской Федерации 2008-2012 (НАУМИР) – М. 2008.

  • Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент: учебник. – М.: Эксмо, 2009.

  • Брюков В. Отчаянный SOS малого бизнеса // Микроfinance. – 2008. – ноябрь (пилотный номер). – С. 50-52.

  • Симачев Ю., Данильцев А., Кузнецов Б., Яковлев А. Компенсация потерь без стимулов для развития // Эксперт. – 2009. – № 15 (654). – С. 50-55.

  • Тальская М. Кредиты по-маленькому // Эксперт. – 2009. – № 8 (647). – С. 58-52.

  • Аналитическая записка НАУМИР от 22.01.2009 г. «О первоочередных мерах по развитию микрофинансирования как института поддержки начинающих предпринимателей и самозанятости граждан в кризисный период». Доступ к электронной версии: http://rmcenter.ru/publications/library/detail.php?ID=2874

  • Банковские услуги для малого и среднего бизнеса: без кредитов никуда. 17.07.2008. НАФИ. Доступ к электронной версии: http://nacfin.ru/novosti-i-analitika/press/press/single/10076.html

  • Задача Внешэкономбанка – сделать кредиты доступнее. Интервью заместителя Председателя Внешэкономбанка М. Копейкина газете «Время новостей», 25.02.2009. Доступ к электронной версии: http://www.vremya.ru/2009/31/8/223740.html

  • Игонина Л.Л. Методы финансирования инвестиционных проектов. Фрагмент главы из книги «Инвестиции» ИД «ИНФРА-М», 2007. Доступ к электронной версии: http://www.cfin.ru/investor/finance_meths.shtml



4. Список используемой литературы (окончание)

  • Исследование «Развитие малого и среднего предпринимательства в регионах России «Индекс ОПОРЫ», 2007-2008. Доступ к электронной версии: http://www.opora.ru/analytics/our-efforts/2008/11/19/razvitie-malogo-i-srednego-predprinimatelstva-v-regionakh-ros

  • Малое предпринимательство в России-2008. – Федеральная служба государственной статистики. Доступ к электронной версии: http://www.gks.ru/bgd/regl/b08_47/Main.htm

  • Порядок осуществления государственной корпорацией «Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)» финансовой поддержки малого и среднего предпринимательства, 05.02.2009. Доступ к электронной версии: http://veb.ru/common/img/uploaded/files/doc_msp.pdf

  • Рейтинг РБК «Крупнейшие банки на рынке кредитования малого и среднего бизнеса». 23.03.2009. Доступ к электронной версии: http://rating.rbc.ru/articles/2009/03/23/32342523_tbl.shtml?2009/03/23/32342516

  • Совокупная финансовая помощь малому бизнесу составит 20 млрд руб. Высказывания директора департамента государственного регулирования в экономике МЭР РФ Андрея Шарова. РИА Новости. 17.03.2009. Доступ к электронной версии: http://rian.ru/economy/20090317/165165931.html

  • Тезисы выступления статс-секретаря – заместителя Министра экономического развития РФ А.В. Поповой на совещании в ГУ-ВШЭ, 10.02.2009. Доступ к электронной версии: http://www.economy.gov.ru/wps/wcm/myconnect/economylib/mert/welcome/pressservice/news/doc1234281943158



Спасибо за внимание!

  • Андрей Романов

  • andrey5348@mail.ru



Похожие:

Источники финансирования малого бизнеса в России Андрей Романов iconВнебюджетные источники финансирования малого бизнеса с использованием лизинга 6-я Всероссийская конференция представителей малый предприятий
Ограниченный доступ индивидуальных предпринимателей к банковским кредитам и сложность их оформления
Источники финансирования малого бизнеса в России Андрей Романов iconПредприятия малого и среднего бизнеса имеют возможность получить Предприятия малого и среднего бизнеса имеют возможность получить
Формирование комплексной региональной системы поддержки малого и среднего предпринимательства
Источники финансирования малого бизнеса в России Андрей Романов iconПотребности в финансово-кредитной поддержке малого и среднего бизнеса на Северо-Западе России

Источники финансирования малого бизнеса в России Андрей Романов iconЧто мешает конкурентоспособности производственного, инновационного (или обычного) малого и среднего бизнеса в России проблемы и возможные способы их решения

Источники финансирования малого бизнеса в России Андрей Романов iconТема № Ценные бумаги в составе капитала, их стоимость и учет в стоимости бизнеса
Тема № Ценные бумаги в составе капитала, их стоимость и учет в стоимости бизнеса Собственные, заемные и прочие источники финансирования....
Источники финансирования малого бизнеса в России Андрей Романов iconЭкспресс тест на выявление личностных предпосылок к франчайзинговому бизнесу
Покупка франшизы, или открытие собственного бизнеса: преимущества и недостатки, правда и заблуждения о франчайзинге Андрей Попов...
Источники финансирования малого бизнеса в России Андрей Романов iconЖурнал «The AngelInvestor» Ваш партнер в развитии бизнеса Шеф-редактор
Первый в России журнал, предлагающий читателям информацию о рынках венчурной отрасли, об участниках прямого и венчурного финансирования...
Источники финансирования малого бизнеса в России Андрей Романов iconОбщий объем и источники финансирования на проект, млн руб

Источники финансирования малого бизнеса в России Андрей Романов iconИсточники финансирования двухуровневой системы сельской кредитной кооперации Чувашии

Источники финансирования малого бизнеса в России Андрей Романов iconИсточники финансирования долгосрочных инвестиций в сельскохозяйственных организациях Алтайского края

Разместите кнопку на своём сайте:
hnu.docdat.com


База данных защищена авторским правом ©hnu.docdat.com 2012
обратиться к администрации
hnu.docdat.com
Главная страница